گام 6 – اقتصاد توکن یا توکنومیکس

توکِنومیکس ترکیبی از کلمات توکن Token و اقتصاد Economics است. اقتصادِ توکن یا توکنومیکس Tokenomics، یعنی درک ویژگی های عرضه و تقاضای ارزهای دیجیتال. توجه داشته باشید که کلمه «توکن» در اینجا هم به کوین و هم به توکن اشاره دارد و منظور از توکن در کلمه توکنومیکس، همان رمزارز است. Tokenomics اصطلاحی است که اقتصادِ یک رمزارز را تشریح و عواملی را که بر کاربرد و ارزشِ یک رمزارز تأثیر می‌گذارند را توصیف می‌کند. این عوامل شامل موارد زیر است:

  • ایجاد (ضَرب) و توزیع رمزارز
  • عرضه و تقاضا
  • مکانیسم‌های تشویقی
  • زمان‌بندی‌های سوزاندنِ رمزارز

برای پروژه های رمزارزی، توکنومیک هایی که خوب طراحی شده اند برای موفقیت رمزارز بسیار مهم است. ارزیابی توکنومیکِ یک پروژه قبل از تصمیم گیری به سرمایه گذاری، برای سرمایه گذاران و ذینفعان ضروری است.

این را هم بدانید که سوزاندن توکن (Token Burn) یعنی خارج کردن تعدادی از یک ارز دیجیتال از چرخۀ بازار برای همیشه به منظور کاهش عرضه یا کاهش سرعت عرضۀ رمزارز.

توکنومیکس یکی از اجزاء کلیدی در تحلیل بنیادین رمزارزها است. جدای از بررسی وایت پیپر، تیم موسس، نقشه راه و رشد جامعه، توکنومیکس برای ارزیابی چشم اندازهای آینده یک پروژه بلاک چینی نقش اساسی دارد. پروژه های کریپتویی باید توکنومیکس خود را با دقت طراحی کنند تا از توسعۀ پایدارِ بلندمدت اطمینان حاصل کنند.

توکنومیکس بیتکوین

پروژه های بلاکچینی قوانینِ توکنومیک را طوری حول توکن های خود طراحی می کنند تا کاربران را به انجام یک سری از فعالیت ها تشویق یا از یک سری فعالیت ها منع کنند! این شبیه نحوۀ چاپ پول توسط بانک مرکزی و اجرای سیاست های پولی برای تشویق یا جلوگیری از خرج کردن، اعطای وام، پس انداز و جابجایی پول است، برخلاف ارزهای رایج نظیر دلار و یورو و…، قوانین توکنومیک از طریق کدهای برنامه نویسی شده پیاده‌سازی می‌شوند و شفاف، قابل پیش‌بینی است و تغییر آن دشوار می باشد.

بیایید به عنوان مثال به بیتکوین نگاه کنیم. مجموع عرضه بیتکوین از پیش توسط ساتوشی ناکاموتو برنامه ریزی شده است که 21 میلیون کوین باشد (واحد شمارش تعداد یک رمزارز، کوین Coin به معنای سکه می باشد). پس در اینجا معنیِ دومِ کوین در بازار رمزارزها را نیز یاد گرفتید.

اگر از گام 1 به یاد داشته باشید، روشی که از طریق آن بیتکوین تولید (ضَرب) می شود و وارد گردش و به بازار عرضه می شود، استخراج یا ماینینگ نام دارد. زمانی که یک بلوک حدوداً هر 10 دقیقه یک بار تکمیل و به زنجیره بلوکی اضافه می شود، به ماینرها (استخراج کنندگان یا معندچی ها) مقداری بیت کوین به عنوان پاداش داده می شود.

این پاداش که پاداش بلوک (Block Reward) نیز نامیده می شود، هر 210000 بلوک به نصف کاهش می یابد. با این برنامه، تقریباً هر چهار سال یک بار نصف می شود. از 3 ژانویه 2009، زمانی که اولین بلوک یا بلوک پیدایش (Genesis Block) در بلاکچین بیتکوین ایجاد شد، پاداش بلوک سه بار:

  • یک بار از 50BTC به 25BTC
  • یک بار دیگر از 25BTC به 12.5BTC
  • و سپس از 12.5BTC به 6.25BTC

نصف شده است. این نصف شدن یا اصطلاحاً هاوینگ Halving برای بار چهارم حدوداً در سال 2024 اتفاق می افتد و پاداش تکمیل یا استخراج بلوک به 3.125BTC تنزل پیدا خواهد کند. این قانون نیز از همان روز اول در نرم افزار بیتکوین توسط ساتوشی جان!، کُدنویسی و برنامه نویسی شده است!

بر اساس این قوانین، در حال حاضر با تقسیم تعداد کل دقیقه های سال بر 10 (زیرا هر 10 دقیقه یک بلوک استخراج می شود) و سپس ضرب در 6.25 (زیرا در حال حاضر در سال 2022 هر بلوک 6.25بیتکوین پاداش ایجاد می کند) به راحتی می توان محاسبه کرد که حدود 328500 بیت کوین در سال 2022 استخراج و به بازار تزریق می شود. بنابراین می توان تعداد بیت کوین های استخراج شده در هر سال را پیش بینی کرد و انتظار می رود آخرین بیت کوین در حدود سال 2140 استخراج شود. می پرسید چرا تا این اندازه دور؟ چون نرم افزار بیتکوین، استخراج و تولید بیتکوین را هر لحظه سخت تر می کند تا جایی که استخراج آخرین بیتکوین تقریباً در سال 2140 اتفاق خواهد افتاد. سختیِ شبکه بیتکوین (Bitcoin Network Difficulty) را نیز ناکاموتو جان!، برنامه نویسی کرده است!

میزان محدود 21 میلیون رمزارز بیتکوین همانند کمیابیِ (Scarcity) ذخایر طلا در دل زمین و کوههاست. سختی استخراجِ این تعداد بیتکوین هم مانند سختی استخراج طلا در معادن طلا است. برای همین در گام 5 از بیتکوین به عنوان محلی برای ذخیره ارزش (Store of Value) همانند طلا یاد شد.

در توکنومیک بیتکوین، کارمزد شبکه (Network Fee) که ماینرها به ازای اعتبارسنجیِ تراکنش ها دریافت می کنند نیز پیش بینی شده است. این کارمزد طوری برنامه نویسی شده است که با افزایش حجم تراکنش و افزایش تراکم و ترافیک شبکه (صف درخواست تایید تراکنشها)، افزایش می یابد. این موضوع هم به جلوگیری از ایجاد تراکنش‌های ساختگیِ زائد (Spam Transactions) کمک می‌کند و هم ماینرها را تشویق می‌کند تا با وجود نصف شدن پاداش بلوک در هر چهار سال، تراکنش‌ها را اعتبارسنجی کنند و از این منبع درآمد ثانویه نیز بهره مند گردند. کارمزد اعتبارسنجی یا تایید تراکنش از سمت فرستندۀ بیتکوین پرداخت و بین کیف پول های ماینرها توزیع می گردد. در حقیقیت در یک تراکنش بلاکچینی، از نظر مالی سه طرف وجود دارد:

  • طرف فرستندۀ ارز دیجیتال
  • طرف گیرندۀ ارز دیجیتال
  • طرف تایید کنندۀ تراکنش (ماینر)

البته بعد از استخراج آخرین بیتکوین (21میلیون کوین)، دیگر بیتکوینی برای دادنِ پاداش به ازای تایید بلوک ها نمی ماند و تنها منبع درآمد ماینرها، اعتبارسنجی و تایید تراکنش ها خواهد بود.

به طور خلاصه، توکنومیک بیتکوین ساده و مبتکرانه است. همه چیز شفاف و قابل پیش بینی است. مشوق های پیرامون بیتکوین باعث می شود شرکت کنندگان برای قوی نگه داشتن شبکه و کمک به ارزش آن به عنوان یک ارز دیجیتال، همواره انگیزه داشته باشند.

بخش های مهم توکنومیکس

عرضه توکن

عرضه و تقاضا از عوامل اصلی تاثیرگذار بر قیمت هر کالا یا خدمت هستند. در مورد کریپتو هم همینطور. بررسی عرضه توکن، تصویر خوبی از تعداد توکن‌هایی که در نهایت وجود خواهند داشت به شما می‌دهد. چندین معیار مهم برای اندازه‌گیری عرضه توکن وجود دارد.

حداکثر عرضه (Maximum Supply)

حداکثر عرضه (Maximum Supply) بدان معناست که یک حداکثر تعداد برای رمزارز در طول عمرش وجود دارد. بیتکوین حداکثر 21 میلیون کوین دارد. لایت کوین (LTC) دارای سقف 84 میلیون کوین است و بایننس کوین (BNB) حداکثر 200 میلیون کوین دارد.

برخی از توکن ها حداکثر عرضه را ندارند. عرضه اتر (ETH) در بلاکچین اتریوم هر سال افزایش می یابد. اِستِیبِل کوین‌هایی مانند Tether (USDT) و USD Coin (USDC) و Binance USD (BUSD) حداکثر عرضه را ندارند زیرا این کوین ها براساس ذخایر پشتوانه خود (یعنی معادل میزان ارز دلار آمریکای موجود در حساب بانکی سه شرکت نامبرده) تولید می‌شوند. استیبل کوین ها از نظر تئوری می توانند بدون محدودیت به رشدِ خود ادامه دهند. Dogecoin و Polkadot دو رمزارز دیگر با عرضه بدون سقف هستند.

کل عرضه (Total Supply)

کل عرضه (Total Supply) شامل تمام توکن هایی است که قبلا استخراج یا تولید شده منهای سکه هایی که سوزانده شده اند.

عرضۀ در گردش (Circulating Supply)

عرضۀ در گردش (Circulating Supply) به تعداد توکن های در گردش اشاره دارد. توکن های در گردش آن تعداد توکنِ استخراج یا تولید شده است که قابلیت معامله یا نقل و انتقال دارند. توکن ها را می توان ضرب (تولید) کرد یا سوزاند، یا به روش های دیگر قفل (Locked) کرد. توکن هایی که سوزانده می شوند برای همیشه از گردش و چرخۀ بازار خارج می شوند و طبیعتاً دیگر قابل معامله یا جابجایی نیستند. توکن هایی که در یک یا چند پروژه یا قراردادِ هوشمند قفل می شوند، در بازار قابل معامله یا نقل و انتقال نیستند و در حقیقت نقش ضمانت و وثیقه ای برای اعتبار آن پروژه یا قراردادِ هوشمند را دارند و به این ترتیب به شکل موقت اما معمولاً طولانی مدت، از گردش و چرخۀ بازار خارج می شوند و در آن مدتی که قفل شده اند قابل معامله یا جابجایی نیستند. اما به محض اینکه به هر دلیلی این توکن ها آزاد (Release) شوند، باعث افزایش عرضۀ در گردش آن توکن می گردند. طبیعتاً این تغییرات در عرضۀ یک رمزارز، روی قیمت آن نیز تاثیر دارد.

کاربرد توکن

کاربرد توکن به موارد استفادۀ تعیین شده برای یک توکن اشاره دارد. به عنوان مثال، کاربرد BNB شامل:

  • پشتوانه ای برای BNB Chain (بلاکچین BNB)
  • پرداخت کارمزد تراکنش
  • برخورداری از تخفیف کارمزد معاملاتی در BNB Chain
  • خدمت به عنوان توکن کاربردی در جامعه و اکوسیستم BNB Chain است.

کاربران همچنین می توانند BNB را برای محصولات مختلف در اکوسیستم BNB Chain، سپرده گذاری (Staking) کنند تا درآمد بیشتری کسب کنند.

موارد استفاده بسیار متنوع بیشتری برای توکن ها وجود دارد. توکن های حاکمیتی به دارندۀ آن این امکان را می دهند که در مورد تغییرات پروتکلِ (قوانینِ) رمزارز رای دهند. استیبل کوین ها برای استفاده به عنوان ارز طراحی شده اند. از سوی دیگر، توکن های سهام نشان دهنده دارایی های مالی هستند. به عنوان مثال، یک شرکت می تواند سهام توکن شده خود را در طول عرضه اولیۀ کوین (ICO) منتشر کند و به دارنده، حقوق مالکیت و سود سهام اعطا کند همانند آنچه به شکل سنتی در بازار بورس اتفاق می افتد ولی اینبار در بازار کریپتو و به شکل غیرمتمرکز و جهانی.

این عوامل می توانند به شما در شناسایی کاربردهای بالقوۀ یک توکن کمک کنند، این موضوع برای درک اینکه اقتصاد یک توکن چگونه پیش خواهد رفت ضروری است.

در تصویر زیر، کاربرد توکن های چند صرافی متمرکزِِ شناخته شده با هم مقایسه شده است.

کاربرد توکن های صرافی ها - منبع: مساری messari.io
کاربرد توکن های صرافی ها – منبع: مساری messari.io

توزیع توکن

جدای از عرضه و تقاضا، بررسی نحوه توزیع توکن ها نیز ضروری است. موسسات بزرگ و سرمایه گذارانِ شخصی، متفاوت رفتار می کنند. دانستن اینکه چه نوع نهادهایی دارای چه مقدار توکن هستند، به شما بینشی در مورد نحوه معامله توکن های تان می دهد که به نوبه خود بر ارزش توکن تأثیر می گذارد. به طور کلی دو راه برای توزیع توکن وجود دارد: یک توزیع منصفانه و یک توزیعِ قبل از ماینینگ.

توزیع منصفانه زمانی است که هیچ عرضه اولیه یا عرضه خصوصی قبل از ضرب (تولید) یا توزیع توکن در بین عموم وجود ندارد. بیتکوین (BTC) و دوجکوین (DOGE) نمونه هایی از این دسته هستند.

از سوی دیگر، پیشْ ماینینگ اجازه می دهد تا بخشی از رمزارز قبل از عرضه به عموم، ضرب شده و میان یک گروه منتخب توزیع شود. اتریوم (ETH) و بایننس کوین (BNB) دو نمونه از این نوع توزیع توکن هستند.

به طور کلی، شما باید نحوه توزیع یکنواخت یک توکن را مورد توجه قرار دهید. مواقعی که سازمان های بزرگ بخش عظیمی از یک توکن را در اختیار دارند، معمولاً ریسک سرمایه گذاری در آن رمزارز، بالا در نظر گرفته می‌شود زیرا این احتمال وجود دارد که بعد از یک افزایش قیمتِ ساختگی، آن سازمان بزرگ، تمام توکن های خود را در بازار بفروشد (و سود هنگفتی به جیب بزند) و متعاقباً باعث ریزش شدید قیمت و ضرر سرمایه گذاران شخصی و سرمایه گذاران خرد شود. اما وقتی توکن ها عمدتاً توسط سرمایه گذاران صبور و تیم های موسس نگهداری شود معمولاً به این معنی است که منافع تمام سهامداران (هم سرمایه گذاران و هم تیم موسس) برای موفقیتِ بلندمدت همسو شده است.

همچنین باید به برنامۀ قفل کردن (Lock-up) و رهاسازی (Release) یک توکن نگاهی بیاندازید تا ببینید آیا تعداد زیادی توکن در گردش قرار می‌گیرد یا نه. در برخی از ارزهای دیجیتال تعدادی توکن در پروژه یا پروتکل هایی قفل می شوند. قفل شدن توکن به معنی خارج شدن موقتی از چرخه بازار است. این توکن ها تا مدتی مشخص یا تا موقعی که شرایط مشخصی بوجود آید، به حالت قفل باقی می مانند و در این مدت قابلیت نقل و انتقال یا معامله ندارند و به عبارت دیگر باعث کاهش عرضۀ در گردش آن ارز دیجیتال می گردد. بعد از زمان یا شرایط مشخص، ممکن است این توکن ها آزاد و باعث افزایش عرضۀ در گردش آن ارز دیجیتال شود. این کاهش یا افزایش عرضه می تواند یکی از دلایل افزایش یا کاهش قیمت ارز دیجیتال باشد.

توکن سوزی (Token Burn)

بسیاری از پروژه های بلاکچینی به طور منظم توکن ها را می سوزانند، که به معنای بیرون کشیدن توکن ها از گردش برای همیشه است.

به عنوان مثال، BNB از روشِ سوزاندن توکن برای خارج کردن توکن ها از گردش و کاهش کل عرضه توکن خود استفاده می کند. با وجود 200 میلیون BNB که از پیش استخراج شده، امروز به خاطر سوزاندن توکن، کل عرضه BNB تا ژوئن 2022 به 165،116،760 رسیده است. BNB توکن های بیشتری را تا زمانی که 50٪ از کل عرضه از بین برود، می سوزاند، که به این معنی است که عرضه کل BNB به 100 میلیون BNB کاهش می یابد. به طور مشابه، اتریوم در سال 2021 شروع به سوزاندن ETH کرد تا کل عرضه خود را کاهش دهد.

هنگامی که عرضه یک توکن کاهش می یابد، ضد تورمی یا تورم کاه به حساب می آید. برعکس، زمانی که عرضه یک توکن همچنان در حال گسترش است، تورمی یا تورم زا تلقی می شود.

عرضه توکن و سوزاندن توکن، در هر لحظه منجر به تغییر تعداد توکن در گردش (عرضه در گردش) و در نتیجه تغییر در ارزش بازار هر رمزارز که در گام 4 با مفهوم آن آشنا شدید می گردد. با توجه به اینکه در اغلب رمزارزها عرضه و سوزاندن توکن با سرعت و حجمی نسبتا کم اتفاق می افتد، عمده تغییرات ارزش بازار یک رمزارز مربوط می شود به نوسانان یا تغییرات قیمت آن رمزارز. به عبارت دیگر، عرضه یا سوزاندن توکن، تاثیرِ محسوسِ آنی و لحضه ای بر ارزشِ بازار یک رمزارز ندارند. تاثیر تولید و سوزاندن توکن در ارزش بازار یک رمزارز، دیرتر از اثرِ تغییراتِ قیمت آن رمزارز، دیده خواهد شد.

از بین بردن کالا، دام، محصول یا دارایی، به منظور کاهش عرضه و در نتیجه، حفظ ارزش آنها یا جلوگیری از کاهش قیمت، در دنیای واقعی هم اتفاق می افتد. به احتمال زیاد اخبار مربوط به امحاء و معدوم سازی جوجۀ یکروزه در ایران را شنیده باشید! یا معدوم سازی گندمِ مازادِ آمریکا در دریا و نمونه های بحث برانگیز دیگر!

سازوکارهای تشویقی

سازوکارهای تشویقی یک توکن بسیار مهم است. اینکه چگونه یک توکن به شرکت کنندگان برای اطمینان از ثبات و وفاداریِ طولانی مدت انگیزه می دهد، در هستۀ مرکزیِ توکنومیکس قرار دارد. اینکه بیتکوین چگونه پاداش بلوک و کارمزدهای تراکنش را طراحی می کند، نمونه ای کامل از یک مدل زیبا است.

سازوکارها اثبات سهام (Prove of Stake – PoS) یکی دیگر از روش‌های اعتبارسنجی است که رو به افزایش است. این طراحی به شرکت کنندگان اجازه می دهد تا توکن های خود را قفل کنند تا تراکنش ها را تأیید و کارمزد دریافت کنند. به طور کلی، هرچه تعداد توکن های بیشتری قفل شوند، شانس انتخاب شدن به عنوان اعتبارسنج و در نتیجه دریافت پاداش برای اعتبارسنجی تراکنش‌ها بیشتر می‌شود. همچنین به این معنی است که اگر اعتبار سنج ها سعی کنند به شبکه آسیب برسانند یا تقلب کنند، ارزش دارایی های قفل شده خودشان در معرض خطر قرار می گیرد. این ویژگی ها شرکت کنندگان را تشویق می کند تا صادقانه عمل کنند و شبکه و بلاکچین و مقررات را قوی نگه دارند.

بسیاری از پروژه‌های DeFi از مکانیسم‌های انگیزشی خلاقانه برای دستیابی به رشد سریع استفاده کرده‌اند. کامپاند Compound (یک پلت‌فرم وام‌دهی و استقراض کریپتو) به سرمایه‌گذاران امکان می دهد ارزهای دیجیتال را در پروتکل Compound واریز کنند، سود آن‌ها را جمع‌آوری کنند و توکن‌های COMP را به عنوان پاداش دریافت کنند. علاوه بر این، توکن های COMP به عنوان یک توکن حاکمیتی برای پروتکل Compound عمل می کنند. این گزینه ها، علایق همه شرکت‌کنندگان را با چشم‌اندازهای بلندمدتِ کامپوند هماهنگ و همسو می‌کند.

آینده توکنومیکس

از زمانی که بلوک پیدایش بیتکوین در سال 2009 ایجاد شد، توکنومیکس به طور قابل توجهی تکامل یافته است. توسعه دهندگان مدل های مختلف توکنومیک را بررسی کرده اند. در این مسیر موفقیت ها و شکست هایی بوده است. مدل توکنومیکس بیتکوین همچنان پابرجاست و در مقابلِ آزمونِ زمان ایستادگی کرده است. در حالی که خیلی از رمزارزهای دیگر با طراحی توکنومیکِ ضعیف دچار تزلزل شده اند.

توکن‌های غیرقابل تعویض (اِن اِف تی NFT) یک مدل از توکنومیک خاص بر مبنای کمیابیِ دیجیتال (Digital Scarcity) ارائه می‌دهند. توکنیزه کردن به معنیِ توکن‌سازی از دارایی‌های سنتی مانند املاک و آثار هنری می‌تواند نوآوری‌های جدیدی از توکنومیکس در آینده ایجاد کند. بد نیست بدانید در اصطلاح فنی به تولیدِ هر توکنِ ان اف تی، مینت (Mint) می گویند.

همانطور که دیدید، توکنومیکس یک مفهوم بنیادین است که اگر می خواهید وارد دنیای کریپتو شوید باید آن را به خوبی درک کنید. توکنومیکس عوامل اصلی مؤثر بر ارزش یک توکن را در بر می گیرد. توجه به این نکته مهم است که هیچ یک از عوامل تاثیرگذارِ توکنومیکس به تنهایی کلیدِ جادویی در تحلیل یک رمزارز را ارائه نمی دهد. ارزیابی شما باید بر اساس فاکتورها و تحلیل های زیادی باشد. توکنومیکس را می توان با سایر ابزارهای تحلیل فاندامنتال که در گامهای 5 تا 7 آورده شده، ترکیب کرد تا در مورد چشم انداز و آینده پروژه و قیمت توکن آن قضاوت آگاهانه تری داشت.

ارزهای دیجیتال شکست خورده یا کلاهبردار

درست است که بیش از 21000 ارز دیجیتال (شامل کوین ها و توکن ها) در CoinMarketCap.com لیست شده اند  اما کافی است نگاهی به گزارش کوینگِکو Coingecko در خصوص رمزارزهای ناموفق در سال 2021 بیندازیم تا به اهمیت بررسی دقیق و تحلیل فاندامنتالِ موشکافانۀ پروژه های کریپتویی پی ببریم. اغلب این رمزارزها پروژه ای با توکنمیکسِ غیر اقتصادی و ناکارآمد یا با تیمی کلاهبرداد بوده اند. تعدادی از آنها نیز با وجود توکنومیکسِ مناسب، نتواسنتد از طریق بازاریابی، مخاطب را جذب یا ترغیب به استفاده از سرویس یا خدمتی که حول رمزارزِ خود طراحی کرده بودند، نمایند. برخی دیگر نیز با وجود توکنومیکسِ مناسب و استقبالِ مخاطب، نتوانستند آنطور که باید به تعهدات خود طبق سپیدنامۀ منتشر شده عمل کنند یا در بازار رقابت، از پروژه های بهتر، شکست خوردند.

اما خبر خوب اینکه طی تحقیقاتی که در سال 2022 انجام گرفته، تعداد کوین های مرده در سال 2022 3برابر کمتر از سال 2021 بوده است و این خود نشان از حرکت بازار کریپتو به سمتِ بلوغ بیشتر دارد.

در نتیجه، ارزشِ آن را دارد که برای تحقیق در مورد ارزهای دیجیتال جدید وقت بگذارید و قبل از سرمایه گذاری در یک پروژه جدید، اقدامات لازم را جهت پیشگیری از انواع کلاهبرداری در بازار کریپتو انجام دهید.

گام 7 – عرضه و تقاضا در بازار رمزارزها

اگر تمایل داشتید در مورد کوین های ناموفق که عمدتاً رمزارزهای مُرده (ددکوین Deadcoin) و هَرزارزها (شتکوین Shitcoin) می باشند، بیشتر بدانید این مطالب را برای شما آماده کرده ام:

کوین مرده Deadcoin

شتکوین یا هرزارز Shitcoin

 

سلب مسئولیت

محتوای mahdibml.com به هیچ وجه درخواست یا پیشنهادی برای خرید یا فروش ارز دیجیتال، رمزارز، سهام، اوراق بهادار، انواع دارایی های مالی دیگر یا خدمات مشاوره سرمایه گذاری نیست. بسیار مهم است که قبل از هر سرمایه گذاری بر اساس شرایط خود تحلیل خود را انجام دهید. مخاطبان همیشه باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری از یک متخصص واجد شرایط مشاوره بگیرند.

ادامه بیانیۀ رفع مسئولیت…

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

دکمه بازگشت به بالا